第二章 第二节 第一目 定额定投及高级玩法

       

在本节刚开始的文章中提到了“基金定投”这种简单的交易方法。它是指在固定的时间以固定的金额购买相同的基金。其交易优势用一句话概括就是“逢高减磅,逢低加仓”。对于这种交易方法前面已经进行了简单的介绍,详细内容大家可以上网搜索学习这里不再赘述。这里主要介绍“基金定投”的四种高级玩法。

 

对于量化交易来说其实“基金定投”这种交易方法不是一个完善的交易策略,因为它只规定了何时买入,而没有规定何时卖出。而且“基金定投”有一个致命的缺陷就是交易时间越长,对于降低交易风险的效果就越不明显。试想投资池内经过长期的投资加码,已经有几万或十几万元净值的基金,这时候每月百元的投入已经不能对已投资资产的整体风险摊薄产生太大的影响,如果恰逢标的物下跌时期赎回基金风险依然巨大。所以基金定投坚持到一定规模后就应该改变之前的定投策略,来降低风险锁定收益。四种高级玩法分别从趋势交易、市场估值、动态平衡、低风险投资的角度入手介绍定投后期的操作策略。高级玩法不但保留了“基金定投”的优点,而且通过对交易方法的改良,能够进一步提高收益率甚至可以做到保本投资。

 

一、趋势操作法

趋势法就是利用股市均线原理,来判断市场上涨、下跌的方向来进行操作。由于“基金定投”属于长线投资,所以在市场中可以选取两根中长期均线进行操作。我选择的是20日和60日均线,当20日均线下穿60日均线的时候则赎回所有之前定投的基金。当2根均线下降一段时间以后20日均线上穿60日均线的时候,再将赎回的所有基金重新申购来达到复利增值的目的。在此期间定投操作不终止。此方法适合指数型、股票型基金。

 

二、市场估值操作法

股票市场的平均市盈率可以反映当前市场的估值,当市盈率高的时候就需要赎回基金,当市盈率低的时候就可以申购基金。在此期间定投操作不终止。按照这个规律2007年大牛市,市场的平均市盈率达到了60以上。2008年指数跌下来后,市场的平均市盈率达到了20以下。2014年底的这波行情7月份启动时候市场的平均市盈率为14左右。所以通过市场的估值可以很好的对赎回及再申购基金的时机进行把握。一般市盈率在20以下和40以上的区域来进行申购赎回的操作。此方法适合指数型、股票型基金。

 

三、动平衡操作法

上面两个方法需要一些专业知识,而动平衡操作法和基金定投一样是“傻瓜”投资法。在基金定投的后期,当投资标的物有一定涨幅后,赎回50%的基金净值份额。这样就有50%的现金和50%的基金。以后每半年或一年查看下一下自己的账户。如果基金的净值大于现金数就赎回一定的基金,使得基金份额净值数量和现金数量保持在50%比例,反之则申购一定数额的基金。使得自己持有的基金净值和现金永远保持这个比例。此方法适合任何基金。对于动平衡操作法在本章节的后面还会有详细介绍。

 

  四、卫星操作法

  这个方法和以上三种方法有些差别。卫星操作法是先申购风险低的货币基金。这只货币基金就是母基金。货币基金每月分红一次。用每月分红的钱选一只风险高的偏股型基金来进行定投。这只偏股型基金就是卫星基金。无论卫星基金是涨是跌,因为申购卫星基金份额的钱是由母基金的收益产生的,所以相应的这个投资组合理论上是一个保本且收益上不封顶的组合。

 

在投资的过程中任何方法都不是一成不变的,只有动态操作起来才能将收益最大化。以上四个方法运用的关键还是在于投资人的执行。只有严格按照规则去做才能最终获得可观的收益。如果半途而废,则永远等不到开花结果之时。

 图片请去微信公众号查看:nanhome

2.2.1.1

 

由于基金定投属于长期投资,所以为了让交易标准统一且有连续性,这就需要投资者自己制作投资台账记录管理工具,用于及时了解自己投资的盈亏情况。图2.2.1.1就是一个比较完整的记录台账,它可以帮助投资者很直观地了解每笔定投收益和基金定投资产最新价格的盈亏情况、历史投资收益情况及操作计划记录情况。基金定投投资台账记录管理工具,可以去http://www.nanhome.net 或微信公众号:nanhome获得。

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